Numa transação sindicalizada, a oitava em 2025, a Comissão Europeia recebe 11 mil milhões de euros em obrigações da União Europeia (UE). Esta transação envolveu um novo título da UE de 5 mil milhões de euros com vencimento a 14 de outubro de 2030 e outro novo título da UE de 6 mil milhões de euros com vencimento em 12 de outubro de 2055.
A Comissão Europeia indicou que o novo título de 5 anos foi precificado a 99,903%, com um rendimento de reoferta de 2,520%, enquanto o novo título de 30 anos foi precificado a 98,538%, com um rendimento de reoferta de 4,085%.
É referido também que “as propostas recebidas ultrapassaram os 92 mil milhões de euros para o título de 5 anos e os 107 mil milhões de euros para o título de 30 anos. O que equivale a taxas de subscrição excessiva de aproximadamente 18,4 vezes e 18 vezes, respetivamente.
Estes novos valores da transação vão ser utilizados para financiar programas de políticas da UE, principalmente no contexto do NextGenerationEU e do apoio à Ucrânia.
Novo título de 5 anos
O título de 5 anos, com vencimento a 14 de outubro de 2030, apresenta um cupão de 2,500% e um rendimento de reoferta de 2,520%, equivalente a um preço de 99,903%. O spread até meados do swap é de 22 pontos base, o que equivale a 29,5 pontos base sobre o Bund com maturidade a 10 de outubro de 2030 e -16,2 pontos base abaixo do OAT com maturidade a 25 de novembro de 2030.
Novo título de 30 anos
Com vencimento a 12 de outubro de 2055, o título de 30 anos apresenta um cupão de 4,000% e um rendimento de reoferta de 4,085%, equivalente a um preço de 98,538%. O spread até meados do swap é de 119 pontos base, o que equivale a 79,6 pontos base sobre o Bund com vencimento a 15 de agosto de 2056 e menos 24,3 bps abaixo do OAT com vencimento a 25 de maio de 2055.
As transações foram lideradas pelo Barclays, o BofA, o Crédit Agricole, o LBBW e o Morgan Stanley.
A Comissão Europeia indicou que já emitiu 30,04 mil milhões de euros da sua meta de financiamento de 70 mil milhões de euros para o segundo semestre de 2025. A próxima transação no calendário indicativo de emissões da UE é um leilão de Letras da UE a 17 de setembro de 2025.
